Obranný průmysl

[FraK]

Po přečtení článku - Operační nasazení letadlové lodě Gerald R. Ford v letošním roce - https://www.armadninoviny.cz/operacni-n ... -roce.html

jsem si uvědomil, že zbraně nejsou jen pozemní a letecká (eventuelně kosmická) technika, ale ve vztahu soupeření USA vs Čína i lodě.

Hlavní výrobce vojenských lodí v USA je firma Huntington Ingalls Industries, ticker HII.

P/E = 15
divi yield = 4,96

S ohledem na unikátní moat spojený se stavbou a servisem velkých válečných lodí a ponorek pro US Navy a s ohledem na rostoucí soupeření mezi USA a Čínou považuji Huntington za vhodnou diverzifikaci portfolia zaměřeného na obranný průmysl a technologie.

[analyza-spolecnosti]

Díky za zajímavý tip. Určitě se na HII podívám blíže.

[robert21]

Tuto u nás téměř neznámou firmu rozebíral V. Rohlena, je na to video na jeho veřejném youtubu.

[FraK]

@robert21 Ja jsem zase neznal Rohlenu a koukam na seznam jeho videi a vypadaji zajimave. Minimalne podle nadpisu smeruji casto stejnym smerem jako me investice. Tak diky za tip. Urcite se kouknu.

[P2P_Ronie]

Pro odvážnější je tu zajímavá příležitost v podobě společnosti Solitron Devices (SODI). Jedná se o micocap společnost obodovanou na OTC s tržní kapitalizací jen 20 mil. USD. Vyrábí elektrotechnické součástky a čipy, které se používají hlavně ve vojenství, v letadlech, raketách, vesmírných programech atd. Jejich zákazníci jsou právě často zmiňované společnosti jako Raytheon, Lockheed Martin, L3Harris Technologies, Northrop Grumman Systems Corporation atd.

S vyšším potenciálem se pojí také vyšší riziko malé společnosti. Nedávno vydali kvartální výsledky. Tržby/zisky nejsou nic moc, ale jen díky stěhování do nových prostor, ostatní údaje jsou naopak pozitivní . Nárůst ceny akcie za poslední 2 roky byl způsoben úspěšným obratem společnosti pod vedením Tima Eriksena.

Diky za jejich zmineni. Mam uz je dlouho ve watchlistu, ale porad ne a ne se na to podivat do detailu…

Po přečtení článku - Operační nasazení letadlové lodě Gerald R. Ford v letošním roce - https://www.armadninoviny.cz/operacni-n ... -roce.html

jsem si uvědomil, že zbraně nejsou jen pozemní a letecká (eventuelně kosmická) technika, ale ve vztahu soupeření USA vs Čína i lodě.

Hlavní výrobce vojenských lodí v USA je firma Huntington Ingalls Industries, ticker HII.

P/E = 15
divi yield = 4,96

S ohledem na unikátní moat spojený se stavbou a servisem velkých válečných lodí a ponorek pro US Navy a s ohledem na rostoucí soupeření mezi USA a Čínou považuji Huntington za vhodnou diverzifikaci portfolia zaměřeného na obranný průmysl a technologie.

Diky za tip. Na tohle se taky rad podivam. Dal jsem tomu pet minut a jsem zmatenej jak spina v kyblu.

Podle Simply Wall Str.:

Snímek obrazovky 2023-01-16 v 20.02.03.png (325.16 KiB) Zobrazeno 643 x

Nicmene podle Fastgraphs je dividenda dobre kryta. I podle free cash flow…

Snímek obrazovky 2023-01-16 v 19.50.55.png (512.69 KiB) Zobrazeno 643 x

[FraK]

Ja si myslim, ze pokud stavi nekolik let letadlovou lod, tak prijimaji od vlady zalohy (nebo cerpaji uver od banky) a plati subdodavatele. Tim jim narustaji zavazky. Pred dokoncenim lode budou ty zavazky v absolutni i relativni mire velke. Nakonec predaji lod a zavazky se jim vynuluji. Pokud ale budes cist rozvahu a fcf strojove, tak se ti to muze jevit tak, ze mas extremni zavazky, ktere narustaji a nejsi schopen je pokryt cf. Firmu jsem podrobne nestudoval, ale rekl bych, ze to bude tak, jak pisu a bylo by divne, kdyby to tak nebylo. Dival bych se spise na vyvoj fcf v case a podival na prezentece pro investory. Mozna se na to o vikendu podivam.

[analyza-spolecnosti]

Za sebe určitě nedoporučuji řídit se čísly a ukazateli na webech třetích stran, můžou tam být chyby a také tam chyby bývají. Nejlepší je se podívat přímo do materiálů společnosti. Např. do prezentace pro investory, ale ideálně do výroční zprávy, protože do prezentace je možné vypíchnout jen pozitivní údaje. U amerických společností najdete tyto údaje na pár kliknutí na sec.gov .

Společnost HII jsem do hloubky nestudoval a nejspíš se na to ani nechystám - odhadovaná očekávaná návratnost se pro mě osobně na první pohled jeví jako příliš nízká na to, abych se tím déle zabýval. Segment je to určitě zajímavý, má zajímavou konkurenční výhodu i moat, ale to je tak vše.
Tržby jim rostou minimálně, nárůst nepokryje ani inflaci, uvidíme co po akvizici. Tržní kapitalizace 8,9 mld USD, dlouhodobý dluh 3,2 mld, EV cca 12 mld. To je při čistém zisku jen okolo 0,5 mld. příliš mnoho. Dluh narostl akvizicí Alion Science and Technology za 1,65 mld.

Ohledně dotazu na pokrytí dividendy: tak na dividendu loni vydali 186 mil. USD., takže by se dalo říct, že takovou částku jsou schopni pokrýt ze zisku. Otázka je, jestli by se nyní namísto dividendy neměli nyní zaměřit spíše na redukci dluhu.

[analyza-spolecnosti]

Diky za jejich zmineni. Mam uz je dlouho ve watchlistu, ale porad ne a ne se na to podivat do detailu…

U SODI již delší dobu zvažuji, že by to mohla být moje další analýza na youtube nebo webu. Bohužel, než jsem dodělal ty předchozí, cena od té doby trochu vyrostla

[Dragan]

Po přečtení článku - Operační nasazení letadlové lodě Gerald R. Ford v letošním roce - https://www.armadninoviny.cz/operacni-n ... -roce.html

jsem si uvědomil, že zbraně nejsou jen pozemní a letecká (eventuelně kosmická) technika, ale ve vztahu soupeření USA vs Čína i lodě.

Hlavní výrobce vojenských lodí v USA je firma Huntington Ingalls Industries, ticker HII.

P/E = 15
divi yield = 4,96

S ohledem na unikátní moat spojený se stavbou a servisem velkých válečných lodí a ponorek pro US Navy a s ohledem na rostoucí soupeření mezi USA a Čínou považuji Huntington za vhodnou diverzifikaci portfolia zaměřeného na obranný průmysl a technologie.

Měl jsem podobnou úvahu (viděl jsem loděnice v San Diegu s kotvící USS Nimitz ) a mám HII na watchlistu. Myslim, že to je jediná firma v USA, která může manipulovat s lodníma reaktorama. To je podle mě celkem dobrá výhoda, protože lodě se nejenom staví, ale musí se i servisovat a AC třídy Nimitz se budou postupně likvidovat tamtéž. Společně s kontraktama, který už mají to za mě vypadá jako ne uplně raketa, ale jako slušná dlouhodobá hodnotovka.

[FraK]

V souvislosti s dosazenim dluhoveho stropu v USA se obejvuji uvahy o kraceni rozpoctu USA na obranu. Seeking Alpha zverejnilo uvahu, ze ktere vyjimam:

Cutting 2024 defense spending to the 2022 level would trigger a 35% to 40% decline for defense stocks, the bank estimated. Capping it at the recently approved 2023 level could spur a 15% decline.

“The Congressional Budget Office proposed options last month for reducing the deficit through lower defense spending,” according to Wells Fargo. “Based on their report, we believe missiles, bombers and surface ships are at lower risk to funding cuts, while Air Force tankers/fighters are most vulnerable.”

Such a scenario would have minimal effect on Northrop Grumman (NYSE:NOC), according to Wells Fargo. General Dynamics (NYSE:GD) and Raytheon Technologies (NYSE:RTX), which have significant non-defense businesses, also wouldn't be significantly affected. Boeing (NYSE:BA) and General Electric (NYSE:GE) would face the greatest risks from such cuts, the bank said.

[FraK]

Americká letecká společnost Lockheed Martin zveřejnila své kvartální výsledky a výhled na rok 2023. Předčila očekávání trhu v tržbách i očištěném zisku na akcii.

Více podrobností na: https://www.fio.cz/zpravodajstvi/zpravy ... -ocekavani

Momentálně jsou akcie US zbrojařů pod tlakem z důvodů obav, že po dosažení výdajového stropu dojde k omezení výdajů na zbrojení. Já jsem ale toho názoru, že mezinárodní situace tomu úplně nenahrává. Možná je čas pro vytvoření menší pozice pro ty, co zatím v tomto sektoru investice nemají.

[FraK]

Pentagon označuje Čínu za rostoucí hrozbu, americké námořnictvo proto plánuje zvětšit počet lodí, v tempu výroby však zaostává.

https://www.novinky.cz/clanek/zahranicn ... -internetu

Dobrá zpráva pro akcionáře Huntington Ingalls?