Realitní investiční fondy (REIT)


K diskuzím: Investiční nemovitosti; Pozemky; REITs; Investiční podílové fondy;
Odpovědět
xxiro89
Bronze pen
Bronze pen
Příspěvky: 39
Registrován: 05 kvě 2022, 15:53
Reputace: 61
Bydliště: Neznámé
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od xxiro89 » 05 kvě 2022, 17:42

Tento týden jsem se odhodlal k nákupu do svého portfolia Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR). V hledáčku jsem tuto firmu měl už víc jak 2 roky a na podzim 2020 jsem byl blízko k tomu, abych do této firmy investoval, ale poté co velmi rychle vystoupala ke 180 dolarům, jsem od tohoto záměru přidat ji do svého portfolia upustil.

Tato společnost se zaměřuje na nemovitosti pro pěstování konopí. Firmy z tohoto odvětví si v USA na rozvoj svého podnikání nemůžou půjčovat peníze od bank, protože to bankám neumožňuje federální zákon, i když na úrovni některých států bylo pěstování konopí pro lékařské a někde dokonce i pro rekreační užívání povoleno. Legální konopný trh v USA a Kanadě vykazuje velmi silný růst. Na to reagují i společnosti podnikající v tomto oboru, ale brzdí je právě nemožnost financovat svůj rozvoj formou bankovních úvěrů.

Bussiness IIPR funguje tak, že nabízí firmám podnikajícím v tomto odvětví odkup nemovitosti spolu s nabídkou dlouhodobého pronájmu. Konopná firma získá hotovost, kterou můžou zpátky investovat do svého pondikání, a IIPR získá nemovitost, která ji generuje CF ve formě nájmu. Oproti bankám tu je navíc výhoda v tom, že tu můžou firmy využít 100% z hodnoty této transakce, protože z málo likvidní nemovitosti získají likviditu v podobě peněz. Pokud by bylo možné financování v bance formou úvěru (které ovšem v tuto chvíli není a ještě asi nějakou dobu nebude) se zajištění touto nemovitostí, banka by nikdy nedala úvěr ve výši 100% hodnoty zastavené nemovitosti.

IIPR má aktuální tržní kapitalizaci 4 mld. USD s čístým dluhem cca 245 mil USD (hotovost 81 mil, dluh 326 mil) a v loňském roce vygenerovali příjmy z nájmů ve výši 204 mil USD (meziroční růst 75% ze 117 mil USD, v roce 2019 by tržby ve výši 44,6 mil USD), v letošním roce se očekávají tržby v hodnotě cca 280 mil USD. Oproti zavedeným blue chip a notoricky známým REITům jako je Realty Income (O) nebo STAG industrial (STAG) má výrazně nižší ukazatele zadlužení debt/equity:

IIPR - 20,3%
O - 63,7%
STAG - 67,3%

V loňské i předloňském roce vybralo IIPR 100% nájmů od svých nájemců a covid se v této oblasti podnikání na firmách prakticky neprojevil.

Rizikem pro IIPR jsou samozřejmě potenciální regulace a zpřísnění podmínek pro pěstitele konopí, nicméně v současné době je trend spíše opačný, kdy dochází k dekriminalizaci a liberalizací v této oblasti. Spíše čekám, že ve Spojených státech bude postupně přibývat států, ve kterých bude legální pěstovat konopí v jehož důsledku bude růst tento trh.

Jako riziko musím zmínit i očekávaný postupný růst úrokových sazeb ze strany FEDu, který se propíše do dražších úvěrů, ale vzhledem k relativně nízkému zadlužení to pro tuto firmu v tuto chvíli nepředstavuje nějaký zásadní problém.

Vidím tu velký potenciál pro růst. V následující dekádě čekají analytici silný růst trhu s legálním konopím. Ty konzervativní počítají s hodnotou růstu od 10% CAGR.

Příznivcům dividend může IIPR aktuálně nabídnou poměrně pěknou dividendu přes 4%, jejíž absolutní hodnota by se měla v následujících letech poměrně dynamicky zvedat s tím jak ruku v ruce růst příjmy z nájmů a dividendu tato firma nezvadá jen jednou do roka. Osobně ji ale nekupuji pro dividendu, to je jen takový příjemný bonus, ale pro potenciál růstu hodnoty této firmy.

V případě, že bude IIPR dále klesat, jsem připraven dokupovat a ředit nákupku.

Uživatelský avatar
FraK
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1898
Registrován: 27 lis 2018, 22:01
Reputace: 1402
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od FraK » 09 kvě 2022, 21:09

Pekna analyza meho oblibeneho REIT WPC

https://seekingalpha.com/article/450891 ... or-decades
Zkušenosti:
P2P (P2B): Mintos, Zonky, Ronda, Bondster, Investown, Upvest, FinGOOD, Roger, Nafirmy, Robocash, PeerBerry, Lendermarket, Afranga, Esketit, Lande, EstateGuru, Roier
Broker: FIO, Interactive, LYNX, eToro, Degiro, Revolut

Uživatelský avatar
FraK
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1898
Registrován: 27 lis 2018, 22:01
Reputace: 1402
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od FraK » 10 kvě 2022, 10:51

WPC - the consensus outlook for 2022 has been updated.

2022 EPS estimate fell from US$2.68 to US$2.27 per share.
Revenue forecast steady at US$1.45b.
Net income forecast to shrink 3.8% next year vs 3.0% decline forecast for REITs industry in the US.
Consensus price target of US$88.11 unchanged from last update.
Share price fell 2.4% to US$76.61 over the past week.

Tak to taky není žádná krása....
Zkušenosti:
P2P (P2B): Mintos, Zonky, Ronda, Bondster, Investown, Upvest, FinGOOD, Roger, Nafirmy, Robocash, PeerBerry, Lendermarket, Afranga, Esketit, Lande, EstateGuru, Roier
Broker: FIO, Interactive, LYNX, eToro, Degiro, Revolut

Uživatelský avatar
LuckyLuke
writerP2P
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 4491
Registrován: 13 pro 2016, 18:23
Reputace: 1582
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od LuckyLuke » 13 čer 2022, 20:51

NYMT -10%
P2P : (Zonky), Mintos, Bondster, Lendermarket
Brokeři : Fio Broker, Degiro, Lynx Broker, IBKR, XTB
Forex : RoklenFX, Revolut
Investice do nemovitostí, Crowdfunding : FinGood, Ronda Invest, Roier

Uživatelský avatar
FraK
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1898
Registrován: 27 lis 2018, 22:01
Reputace: 1402
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od FraK » 13 čer 2022, 22:41

WPC: W. P. Carey: A REIT That Keeps On Delivering

https://seekingalpha.com/article/451797 ... delivering

Fight Inflation: Forget National Retail Properties, Buy W.P. Carey Instead

https://seekingalpha.com/article/451786 ... y-wp-carey

Mam uz ho v ptf docela hodne, ale pri poklesu tak o 5% jeste dokoupim.
Zkušenosti:
P2P (P2B): Mintos, Zonky, Ronda, Bondster, Investown, Upvest, FinGOOD, Roger, Nafirmy, Robocash, PeerBerry, Lendermarket, Afranga, Esketit, Lande, EstateGuru, Roier
Broker: FIO, Interactive, LYNX, eToro, Degiro, Revolut

grill
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 360
Registrován: 16 zář 2018, 13:52
Reputace: 111
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od grill » 14 čer 2022, 13:48

SPG taky hodně v posledních měsících vyklesalo.

adventura
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 531
Registrován: 18 srp 2016, 15:17
Reputace: 116
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od adventura » 16 zář 2022, 11:39

Under the terms of the definitive merger agreement, STORE Capital stockholders will receive $32.25 per share in cash, which represents a premium of 20.4% to STORE Capital’s closing stock price as of September 14, 2022 and a premium of 17.8% to the 90-day volume weighted average stock price through that date.


https://www.businesswire.com/news/home/ ... 005493/en/

neleh
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 676
Registrován: 28 úno 2022, 15:53
Reputace: 300
Bydliště: Neznámé
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od neleh » 16 zář 2022, 11:48

To je pěkně na ehm, být na akciích 50% nebo víc procent v mínusu a pak to někdo koupí levně a dá vám 20% premium, tím skončíte kolik, 45% v mínusu? Zákeřná matematika

Uživatelský avatar
FraK
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1898
Registrován: 27 lis 2018, 22:01
Reputace: 1402
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od FraK » 16 zář 2022, 12:44

U REIT je klíčová otázka, jak mají vyřešené financování a nájemní smlouvy. Pokud mají dlouhodobé financování a úvěry jim maturují za několik let, tak jsou v pohodě. Naopak řada z nich - třeba WPC mají většinu níjemních smluv navázanou na inflaci. Takže se jim budou zvyšovat příjmy z nájmů, zatímco náklady se jim budou zvyšovat pomaleji, pokud mají dlouhodobé financování s fixní úrokovou sazbou. Tedy pokud nebude nějaký totální ekonomický kolaps, což by v USA být nemusel, neboť zaměstnanost je vysoká a vlastní energie mají přebytek - takže nájemci krachovat nemusí. Výnos z přecenění hodnoty nemovitostí nebude asi žádná sláva, ale to mě stejně nezajímá. Důležitý je FFO a ten by u některých REIT měl jít nahoru. Jenže pak jsou REITY, které nemohou tak snadno navyšovat nájemné a naopak mají dluhy, které jim budou brzy maturovat. No a pro ty už to tak růžové nebude. Náklady jim porostou a výnosy ne, nebo pomaleji. Takže více než kdy jindy je nutná trochu podrobnější analýza před nákupem. Musím se podívat, jak u WPC maturují dluhy, ale myslím, že by měly maturovat až za dlouho. Nájemné mají z velké části navázané na inflaci.
Zkušenosti:
P2P (P2B): Mintos, Zonky, Ronda, Bondster, Investown, Upvest, FinGOOD, Roger, Nafirmy, Robocash, PeerBerry, Lendermarket, Afranga, Esketit, Lande, EstateGuru, Roier
Broker: FIO, Interactive, LYNX, eToro, Degiro, Revolut

Uživatelský avatar
FraK
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1898
Registrován: 27 lis 2018, 22:01
Reputace: 1402
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od FraK » 16 zář 2022, 17:01

Zpráva SimplyWst: W. P. Carey Inc. reported that its Board of Directors increased its quarterly cash dividend to $1.061 per share, equivalent to an annualized dividend rate of $4.24 per share. The dividend is payable on October 14, 2022 to stockholders of record as of September 30, 2022.

Takže divi yield je při dnešní ceně krásných 5,1%.

EDIT: maturity debt schedule WPC vypadá velmi dobře (stáhnuto z prezentace na jejich webu). To je to, co chce investor vidět. Nájmy se zvýší o inflaci a velká část dluhu bude splácena za předcovidové úroky.
Přílohy
Debt maturity WPC.png
Debt maturity WPC.png (125.52 KiB) Zobrazeno 4734 x
Zkušenosti:
P2P (P2B): Mintos, Zonky, Ronda, Bondster, Investown, Upvest, FinGOOD, Roger, Nafirmy, Robocash, PeerBerry, Lendermarket, Afranga, Esketit, Lande, EstateGuru, Roier
Broker: FIO, Interactive, LYNX, eToro, Degiro, Revolut

Uživatelský avatar
Carhir
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1179
Registrován: 16 bře 2018, 16:36
Reputace: 1169
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od Carhir » 06 říj 2022, 21:08

Finlordi po dlouhé době vydali pro mě investičně zajímavý článek:

https://finlord.cz/2022/10/extremne-lev ... ti-evrope/

Něco jsem přisypal do iShares European Property Yield UCITS ETF.

tixik
Příspěvky: 7
Registrován: 06 srp 2022, 18:31
Reputace: 9
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od tixik » 07 říj 2022, 01:08

Dva dny stará analýza REITu Vonovia https://youtu.be/O7Zn8jBk2bc, o kterém v článku píšou.

Uživatelský avatar
Carhir
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1179
Registrován: 16 bře 2018, 16:36
Reputace: 1169
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od Carhir » 07 říj 2022, 09:45

Moc díky tixiku za tuto analýzu. Hned vidím že Finlordi to pojali hodně povrchně...

robert21
Bronze pen
Bronze pen
Příspěvky: 108
Registrován: 04 čer 2021, 08:46
Reputace: 56
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od robert21 » 07 říj 2022, 10:18

Brzo by měl vydat svůj pohled V. Rohlena. Jeho názory mi přijdou rozumnější než od “rozumného investora”. Navíc nějak nechápu jak s Vonovii podle J.Pokory - koupit, nekoupit, za kolik …
Pak je tu otázka vyvlasňování v Berlíně.

joecool
Bronze pen
Bronze pen
Příspěvky: 49
Registrován: 24 lis 2020, 12:16
Reputace: 55
Bydliště: Neznámé
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od joecool » 07 říj 2022, 20:02

Kupte si radši nějaké ETFko na REITs a nevymýšlejte s konkrétními akciemi. Stejně není v silách běžného retail investora najít podhodnocenou firmu, jen si zvyšujete riziko portfolia...

Uživatelský avatar
Carhir
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1179
Registrován: 16 bře 2018, 16:36
Reputace: 1169
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od Carhir » 11 říj 2022, 13:51

Investoři se rychle zbavují akcií realitních fondů. Prodávají jako v dobách finanční krize

https://archiv.hn.cz/c7-67124340-qo8fh-5370dd5ffcfe29b

Uživatelský avatar
Carhir
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1179
Registrován: 16 bře 2018, 16:36
Reputace: 1169
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od Carhir » 03 lis 2022, 11:54

Kupujte nemovitosti, když jsou levné

https://www.algorithmic-sicav.cz/post/k ... levn%C3%A9

Uživatelský avatar
FraK
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1898
Registrován: 27 lis 2018, 22:01
Reputace: 1402
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od FraK » 03 lis 2022, 16:01

Taky jsem to cetl, ale naprosta vetsina REIT je napakovanych a tak je dulezite znat casovou strukturu maturit jejich dluhu. To je mozna pro strednedobou valuaci dulezitejsi nez vecna struktura nemoviteho portfolia. Ale nic uz nepujde postavit za predcovidove ceny z duvodu cen prace, materialu a financnich nakladu.
Zkušenosti:
P2P (P2B): Mintos, Zonky, Ronda, Bondster, Investown, Upvest, FinGOOD, Roger, Nafirmy, Robocash, PeerBerry, Lendermarket, Afranga, Esketit, Lande, EstateGuru, Roier
Broker: FIO, Interactive, LYNX, eToro, Degiro, Revolut

Uživatelský avatar
Namor
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1030
Registrován: 21 črc 2020, 12:27
Reputace: 1564
Bydliště: Neznámé
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od Namor » 05 lis 2022, 17:29

Tak jsem se trochu vrtal v real estate ETF - viz můj deník
viewtopic.php?f=58&t=693&p=59294#p59294

Názory/Příspěvky místních REIT expertů i laiků mě potěší. Díky.
Svoji cestu investičním světem popisuji v investičním deníku: viewtopic.php?f=58&t=693

Uživatelský avatar
LuckyLuke
writerP2P
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 4491
Registrován: 13 pro 2016, 18:23
Reputace: 1582
Kontaktovat uživatele:

Re: Petróleo Brasileiro = Petrobras | PBR, PBR.A

Příspěvek od LuckyLuke » 10 úno 2023, 20:03

Ahoj, do jakých REIT jsi šel ? Já mám REIT dále než ostatní akcie. Spíše jsem na všech prodělal. Kupoval jsem je před COVIDem. A pořád se držím v minusu (hlavně u NYMT, -18% / 4R).
Naposledy upravil(a) LuckyLuke dne 11 úno 2023, 09:41, celkem upraveno 1 x.
P2P : (Zonky), Mintos, Bondster, Lendermarket
Brokeři : Fio Broker, Degiro, Lynx Broker, IBKR, XTB
Forex : RoklenFX, Revolut
Investice do nemovitostí, Crowdfunding : FinGood, Ronda Invest, Roier

Odpovědět

Kdo je online

Uživatelé prohlížející si toto fórum: Žádní registrovaní uživatelé a 2 hosti