Creditstar Group - diskuze k poskytovateli

[tomaso1980]

Pro lepší dohledání a evidenci sem zkopíruju info ohledně prodloužení splátek Creditstaru na Mintosu.

"As you know, in July, Creditstar and Mintos had agreed to restructure the pending payments, contingent on the lending company raising outside capital. The lending company had planned to attract €30 million to meet its financial obligations and fully cover the restructured pending payments.

Since then, Creditstar’s portfolio on Mintos has decreased from €28.9 million to €25.3 million and the company transferred €3.6 million in net principal, as new investments were lower than borrowers’ repayments. The company has also paid €1.74 million in interest to investors on Mintos. As agreed, Creditstar’s pending payments have not increased above the restructured amount.

Due to the challenging environment on the financial markets, Creditstar was only able to raise €14 million in new capital out of the planned €30 million, from which the company had to repay the bonds that matured in December. As a result, Creditstar won’t be able to cover the restructured pending payments of €8.3 million by 31 December 2022 as originally agreed.

To remedy the situation, Creditstar is required to cover repayments on the restructured amounts from its operational cashflows, and will also continue working on attracting additional financing to pay down the restructured pending payments faster.

The company is in the process of onboarding a financial investor to raise €10-15 million in debt investment. It is currently undergoing a due diligence step and expects to complete onboarding by the end of February 2023.

The company has applied for an increase in its credit line facility with a Swedish financial group. It expects to receive approval by the end of Q1 2023.

The company aims to continue attracting investors to buy its bonds. Considering all of the above, we’ve agreed to prolong the restructuring process, while making sure investors are compensated adequately for rolling over their investments:

Considering all of the above, we’ve agreed to prolong the restructuring process, while making sure investors are compensated adequately for rolling over their investments:

Creditstar has to cover all pending payments by the end of May 2023. The company has to make regular transfers according to the following repayment plan:

Repayment date Repayment amount (€)
13 Jan 2023 250k
27 Jan 2023 250k
10 Feb 2023 250k
24 Feb 2023 250k
10 Mar 2023 250k
24 Mar 2023 3.4m
7 Apr 2023 250k
21 Apr 2023 250k
5 May 2023 250k
19 May 2023 250k
26 May 2023 2.55m
Total 8.3m

Funds received will be disbursed to investors as soon as they arrive in our account.

To compensate you for rolling over your investments, Creditstar has to pay a one-time “sweetener” of 1% of the rolled-over amounts by 6 January 2023.

To make sure you are receiving adequate interest for the period, pending payments interest for the restructured amount will remain at 18% per annum, which is significantly above the current average market rate of 13.6%.

Additionally, Creditstar must fully cover any new pending payments within the standard settlement period.

We believe that extending the restructuring process offers the best chance of fully recovering the outstanding amounts. A failure to follow the agreed schedule would be considered an event of default, and if the situation requires, we’ll start legal proceedings.

Upřímně, nic lepšího jsem ani nečekal...tak uvidíme..

Tak těch prvních 250k euro už splatili...aspoň podle reportu na pending payments

[tomaso1980]

tak už splatili 1 mil. EUR na pending payments, což odpovídá na splátkový kalendář.. Zajímalo by mě, jak splácí dluhopisy...

[gulliver]

tak už splatili 1 mil. EUR na pending payments, což odpovídá na splátkový kalendář.. Zajímalo by mě, jak splácí dluhopisy...

jj jde to pěkně vidět i na tomto grafu

2023-03-02_11-58-44.png (71.45 KiB) Zobrazeno 5482 x

[Namor]

Creditstar upsal dluhopisy:
We are very pleased to announce that in May 2023, Creditstar Group raised capital in the total amount of €14.1 million and will issue two bonds on 1st of June with maturities of 12 and 24 months.
The proceeds of the offering will be used to finance the growth of Creditstar’s growing consumer credit portfolios in our target markets, as well as refinance maturing notes.

[DonArmando]

Dobrá zpráva. CreditStar má teď 1.6. i splatné i 2 svoje staré dluhopisy:

01.06.2023 EE3300001866 5mil
01.06.2023 EE3300002591 7mil

Tak to poplatí, popřípadě prodlouží a ještě jim zbyde.

Jinak Lars Wrobbel je v případě CreditStaru taky víceméně v klidu, takže tak...
https://passives-einkommen-mit-p2p.de/p ... zahlungen/

[tomaso1980]

Dobrá zpráva. CreditStar má teď 1.6. i splatné i 2 svoje staré dluhopisy:

01.06.2023 EE3300001866 5mil
01.06.2023 EE3300002591 7mil

Tak to poplatí, popřípadě prodlouží a ještě jim zbyde.

Jinak Lars Wrobbel je v případě CreditStaru taky víceméně v klidu, takže tak...
https://passives-einkommen-mit-p2p.de/p ... zahlungen/

Ok, takže splatné byly bondy za 12 mil a upsali za 14 mil.. takže jim 2 mil zbyly...jen na mintosu nedávno dluzili myslím 1,9 mega.. takže skouhli trochu mintos asi o milion a trochu zbylo na lidi z Lendermarketu...no z nejhoršího se asi dostali. Ale stejně výběry který trvají víc než týden z LM není normální..

Určitě ale lepší když dluži standardne dluhopisarum za 13-14 procent než nějakým investorům na mintosu za nějakých 17 procent p.a. z pochybného instrumentů zvanem pending payments..
Jeste kdyby lendearket nějak urocil pending výběry....

[Cupi92]

Mintos prodlužuje splátkový kalendář Credistaru do 11.8., i když většina PP by měla být splacena do konce června. PP se stále úročí sazbou 18 % a měli bychom dostat další 1% "sweetener".

[Gixian]

Docela depresivni, ze Creditstar neumi opakovane dostat tomu co slibil, a stale to musi prodluzovat.

Ale urok krasnej, tak pro nas naivnejsi typy, co stale veri, ze to dobre dopadne, vlastne OK zprava...

[Jan]

Popravdě - moc to nesleduju. Ale dojem z toho mám takový, že prodloužení 2 MEUR (nebo kolik teď IR činí) o 6W je v porovnání s tím, co visí v 6*30D+BBG prodloužení na LM spíše podružná záležitost.
Ale možná se pletu, nebo to vnímám chybně.

[Jan]

Tak jsem si tak uvědomil... Že zatímco CreditStar claims na Mintosu padají do IR, půjčky na LM vypadají, že se proplácí, ale s prodlevou výběrů kdo ví, jak to ve skutečnosti je, tak překvapivě notes na Mintos vypadají, že se proplácí instantně, bez prodlení v PP. Docela zajímavé... Ale moc to nedovedu vyhodnotit... Jestli jim Mintos položil nůž na krk... Kdo ví...

[tomaso1980]

Jak to teď je? Creditstar na Mintosu normálně funguje a Ana Lendermarketu je nějak zabržděny?

[zbynhu]

Creditstar upisuje bondy a pořádá k tomu zítra webinář. Že by ale odpovídali na situaci na LM bych se divil...

We are pleased to invite you to Creditstar’s Investor Webinar on Thursday, November 16th, at 11:00 AM Estonian time.

At this event, Creditstar will go over the details of the December 1st bond issues, and you’ll get to hear directly from Creditstar management team about company updates. This event is intended for Creditstar investors and those interested in investing.

Agenda:
CEO Aaro Sosaar and the Management Team will provide the business update, and discuss the specifics of the December bond issues during this 2-hour event.

Bond Issues summary

Creditstar 01.06.2025 13.5% secured notes is a 1.5-year term maturing on June 1, 2025, offering a 13.5% annual rate and possible yield between 13.5% and 15.5% per year.

Creditstar 01.06.2026 14.5% secured notes is a 2.5-year term maturing on June 1, 2026, with a 14.5% annual rate and possible yield between 14.5% and 16.5%.

Subscription Start: 13th November 2023
Early Subscription End: 17th November 2023, 23:59
Subscription End: 24th November 2023, 23:59
Payment: 27th November 2023 by 13:00
Issue Date: 1st December 2023
Visit www.creditstar.com/bonds for more information

[Namor]

Creditstar upisuje bondy a pořádá k tomu zítra webinář. Že by ale odpovídali na situaci na LM bych se divil...

We are pleased to invite you to Creditstar’s Investor Webinar on Thursday, November 16th, at 11:00 AM Estonian time.

At this event, Creditstar will go over the details of the December 1st bond issues, and you’ll get to hear directly from Creditstar management team about company updates. This event is intended for Creditstar investors and those interested in investing.

Agenda:
CEO Aaro Sosaar and the Management Team will provide the business update, and discuss the specifics of the December bond issues during this 2-hour event.

Bond Issues summary

Creditstar 01.06.2025 13.5% secured notes is a 1.5-year term maturing on June 1, 2025, offering a 13.5% annual rate and possible yield between 13.5% and 15.5% per year.

Creditstar 01.06.2026 14.5% secured notes is a 2.5-year term maturing on June 1, 2026, with a 14.5% annual rate and possible yield between 14.5% and 16.5%.

Subscription Start: 13th November 2023
Early Subscription End: 17th November 2023, 23:59
Subscription End: 24th November 2023, 23:59
Payment: 27th November 2023 by 13:00
Issue Date: 1st December 2023
Visit www.creditstar.com/bonds for more information

Souhlas.
Dříve jsem se pod pláštěm investora do dluhopisů jejich webinářů zúčastňoval, abych věděl více o jejich finanční situaci. Ale obsahově to byla tradiční sebechvála bez zájmu odpovídat na kritické dotazy - neboli typický Creditstar. Stále mi chodí pozvánky, ale nezúčastním se webináře, viz výše a také tam již mám docela málo zainvestováno. Pozvánka je personifikovaná, proto nemohu/nechci zde veřejně nabídnout jinému zájemci.

[Cupi92]

Díval jsem se na Q2 výsledky Creditstaru a pár poznámek.

Portfolio Creditstaru roste rozumně a ne na úkor dalšího velkého zadlužování, to je fajn. Oproti 2022 docela snížili provozní náklady, ale proti tomu šly úrokové výdaje a horší náklady za trochu zhoršujícím se portfoliem. To se dá ale pozorovat všude, viz Iute. Ve výsledku profitabilita oproti minulému roku více utrpěla a je na úrovni cca 1,5m EUR na kvartál.

Report za Q2 byl připravován před auditovaným reportem za rok 2022, který je už ale taky venku a tak se dají čísla porovnat. Tak před auditem vykazovali čistý zisk za celý rok 2022 7,9m EUR. V auditovaném reportu už je to upraveno na 6,5m EUR, takže neauditovaná čísla musíme brát s rezervou.

Z celkového portfolia v roce 2022 ve výši 276m EUR bylo více než 45m EUR více než 91 dní zpožděných. Porovnejme s Iute, kde zpožděno nad 30 dní bylo asi 13 % portfolia, tady je 30+ zpožděno skoro 56m EUR, tedy 20 % portfolia.


Ale co mě dostalo nejvíc, bylo jejich vyjádření v auditovaném reportu. Připomenu, že větší short term assets a short term liabilities jsou indikátorem toho, zda aktiva splatná do 1 roku (peněžní příjmy) jsou dostatečná k závazkům splatným do 1 roku. Creditstar má mnohem více těch závazků, a to o dost, nicméně cituji z reportu

"Total short-term liabilities of the Group amount to 129 million Euros and total short-term assets of the Group amount to 75 million Euros. Short-term borrowing includes private loan agreements with creditors, peer-topeer marketplace financing and credit lines from a financial institution. The borrowings are recorded as short term due to contractual dates, in practice majority of these business and investor relationships are long-term in nature, have lasted for a long period of time and the contractual due dates are extended on an ongoing basis. The management does not foresee any changes in these business and investor relationships in the foreseeable future and expects the liabilities to be extended beyond 2023."

Neboli "data závazků jsou pouze na papíře, ale v reálu se protahují do budoucna, takže cajk." Oni i v auditovaném reportu přiznají, že mají své závazky úplně na párku a tvrdí, že takové mají nastavené vztahy s investory. Absurdní. Tolik k jejich likviditě.

[FraK]

O Creditstaru nemam dobre mineni, ale tady v tomto pripade to tak casto delaji i banky, ktere taky sporici ucty hodnoti podle chovani stradatelu. Teoreticky jsou to vklady s okamzitou splatnosti, ale banky je castecne vykazuji jako dlouhodobe vklady, protoze se tak chovaji. Navic Credistar a i vetsina LO v P2P svete si s presnym placenim svych zavazku hlavu nelame a plati je tak, jak se jim to zrovna hodi a tim se ty zavazky stavaji opravdu dlouhodobymi. Ale to uz je samozrejme nefer, jak sam pises. Na druhou stranu je to kompenzovano vyssimi uroky.

[Cupi92]

O Creditstaru nemam dobre mineni, ale tady v tomto pripade to tak casto delaji i banky, ktere taky sporici ucty hodnoti podle chovani stradatelu. Teoreticky jsou to vklady s okamzitou splatnosti, ale banky je castecne vykazuji jako dlouhodobe vklady, protoze se tak chovaji. Navic Credistar a i vetsina LO v P2P svete si s presnym placenim svych zavazku hlavu nelame a plati je tak, jak se jim to zrovna hodi a tim se ty zavazky stavaji opravdu dlouhodobymi. Ale to uz je samozrejme nefer, jak sam pises. Na druhou stranu je to kompenzovano vyssimi uroky.

U bank tomu rozumím, u všech běžných i spořicích účtů vidí statisticky množství pohybů a mohou udělat nějaké odhady. Nicméně Creditstar takové zdroje nemá, buď má bondy s jasnou maturitou a pak má Mintos a LM s jasnou maturitou, s kterou investoři předem počítají. To, co mi vadí je, že investoři s tímto prodloužením nikdy nesouhlasili, ale navenek se Creditstar v reportu tváří, že to je vše díky "dobrým a dlouhodobým vztahům s investory". Problém je v tom, že s tímto chováním bude těch ochotných investorů méně a méně a nevím, kdo to v budoucnu bude dál refinancovat.

[Namor]

U bank tomu rozumím, u všech běžných i spořicích účtů vidí statisticky množství pohybů a mohou udělat nějaké odhady. Nicméně Creditstar takové zdroje nemá, buď má bondy s jasnou maturitou a pak má Mintos a LM s jasnou maturitou, s kterou investoři předem počítají. To, co mi vadí je, že investoři s tímto prodloužením nikdy nesouhlasili, ale navenek se Creditstar v reportu tváří, že to je vše díky "dobrým a dlouhodobým vztahům s investory". Problém je v tom, že s tímto chováním bude těch ochotných investorů méně a méně a nevím, kdo to v budoucnu bude dál refinancovat.

Vidím to stejně.
Creditstar jsem si zařadil mezi firmy, jež jdou za svými cíli naprosto bezohledně a ostatní je nezajímá.
Tím ostatní mám na mysli např. obyčejnou lidskou slušnost, solidní a férovou komunikaci vůči investorům, nelžu... To jsou atributy, které by ale nevedly tak rychle k cílům, jež si CS dal na vrchol své pyramidy. Připomínají mi styl divokého podnikání v 90. letech v našich zemích. U mě CS ztratil jakoukoli důvěryhodnost.

[DonArmando]

S páteční půlnocí skončil úpis 2 bondů Creditstaru (13,5% a delší za 14,5%). Nemůžu nikde najít jak to dopadlo.

[tomaso1980]

S páteční půlnocí skončil úpis 2 bondů Creditstaru (13,5% a delší za 14,5%). Nemůžu nikde najít jak to dopadlo.

Taky by mě zajimalo

[Namor]

S páteční půlnocí skončil úpis 2 bondů Creditstaru (13,5% a delší za 14,5%). Nemůžu nikde najít jak to dopadlo.

Jsem samozrejme take zvedav. Ale mud odhad - pokud by to dobre upsali, tak jiz mame spoustu sebepochvalnych emailu.